📊 2026.05.08 기준 · 공시·리포트 기반
넥스틴(348210) 종목분석
KOSDAQ | 반도체 전공정 웨이퍼 검사장비 | HBM KROKY 성장주
기준 주가
71,000원
※ 실시간이 아닙니다 — 투자 전 현재가를 직접 확인하세요
핵심 투자지표
시가총액
7,460억
기준가 71,000원
PBR
4.97x
순자산 대비
PER
—
미산출
연결 기준 적자
배당수익률
0.72%
연간 배당
공모가
75,400원
2020.10 상장
자사주 비율
2.68%
보통주 기준
* 출처: 버틀러(butler.works) 2026.05 기준. PER은 2025년 연결 기준 순손실로 미산출.
⚠️ 투자 주의: 본 자료는 공개된 공시·리포트 기반의 참고용 정보입니다. 투자 권유가 아니며, 모든 투자 결정과 손익은 본인에게 귀속됩니다.
주요 제품 포트폴리오
AEGIS-II
웨이퍼 미소패턴 결함 검사
주력 제품
KROKY
HBM 웨이퍼 검사 시스템
HBM 핵심
IRIS-II
3D 웨이퍼 계측·검사 (NAND)
신규 성장
ASPER
후공정 HBM·칩렛 검사장비
개발 중
TWINS
듀얼 빔 검사 시스템
운용 중
💡 ASPER 신제품(출처: 하나증권 리포트 2025.10): AEGIS의 고해상도 광학 기술 + KROKY의 400mm 웨이퍼 핸들링 기술 결합. UV 다크필드 기준 최대 30nm 결함 검출. 글로벌 IDM 3사(I사·M사·S사) 대상 평가 진행 중.
분기별 실적 (공시 기반)
* 출처: DART 공시(2026.03.23), 버틀러, 하나증권 리포트(2025.10). Q3는 증권사 추정치.
⚠️ 연결 vs 개별 차이: 2025 Q4 연결 영업손실(-35억) vs 개별 영업이익(+78억). 중국 생산법인 등 자회사 비용이 연결에 반영된 결과입니다. 투자 판단 시 두 기준을 구분해 확인하세요.
연간 실적 추이 (연결 기준)
* 2022~2024 출처: FnGuide·버틀러. 2025 연간 확정치는 DART 사업보고서 최종 공시 확인 필요.
2024년 vs 2025년 비교
📅 2024년 — 호황기
연간 매출1,137억
영업이익470억
영업이익률41.3%
주력 장비AEGIS-II
중국 납품연 10대 내외
📅 2025년 — 전환기
3Q 누적 매출-38.6% YoY
3Q 누적 영업익-93.1% YoY
Q4 영업익(연결)-35억 손실
전환 장비KROKY·ASPER
중국 납품급감 (규제·지연)
🔄 핵심 전환 포인트: AEGIS-II 중심 → KROKY·ASPER 중심으로 제품 믹스 전환 중. SK하이닉스 KROKY 공급계약 연속 체결(2025.05, 2026.03)이 방향성을 확인해 줍니다.
주요 공시 & 이벤트 타임라인
2020.10
코스닥 기술특례 상장
공모가 75,400원. 반도체 웨이퍼 검사장비 국산화 기업.
2024.12
IRIS-II 국내 IDM 첫 공식 수주
NAND 전용 검사장비 IRIS-II 국내 주요 반도체 업체 최초 공급.
2025 Q1
실적 쇼크 — 매출 171억, 영업이익 -82% YoY
주요 해외 고객사 발주 지연, AEGIS 납품 감소. (출처: DART 분기보고서)
2025 Q3
매출 101억 추정 — 실적 저점 구간
출하 장비 수 최소화. 하나증권 리포트(2025.10.13) "3분기를 저점으로 점진적 개선 기대" 언급.
2025 Q4 / 2026.03.23
사업보고서 공시 — 연결 영업손실 -35억
DART 공시 기준. 개별은 영업이익 78억. 연결 기준 자회사 비용 반영.
2026.03.26
SK하이닉스 KROKY 2차 공급계약 — 106억 600만원
계약기간 2026.03.26~2026.10.11. 최근매출액 대비 9.33%. (DART 자율공시)
2026.03
브이아이피자산운용 5.24% 신규 취득 · 삼성자산운용 지분 확대
브이아이피 548,666주 신규 취득. 삼성자산운용 5.23%→6.72% 확대. (DART 대량보유 공시)
증권사 리포트 (2026년 최신 · 공시 확인)
삼성증권 · 문준호 애널리스트
✅ 매수 (BUY)
100,000원
↑ 기준가(71,000원) 대비 +40.8%
2026.04.20 발간 · 작성일 주가 76,500원
2026 Q1 매출 72억·영업적자 57억 전망. 중국 회복 지연 반영 목표가 하향이나 BUY 유지. "아직 볼 게 많이 남아있다"
대신증권 · 김진형 애널리스트
✅ 매수 (BUY)
85,000원
↑ 기준가(71,000원) 대비 +19.7%
2026.04.06 신규 발간 · 작성일 주가 66,900원
"바닥은 다졌고 위를 바라볼 때". 2026년 흑자전환, 2027년 중국향 매출 588억 전망. 신규 장비 라인업 확대가 핵심 동력.
SK증권 · 이동주 애널리스트
📝 커버리지
목표가 미공개
2027년 리바운드 기대
2026.04.21 발간 · 작성일 주가 76,400원
후공정 HBM·DUV BF 신규 라인업 성장 잠재력. 26년 하반기 중국 수주 회복, 27년 국내 증설 모멘텀으로 중장기 리바운드 전망.
* 목표주가는 발간 시점 기준. 이후 변경 가능. 출처: 버틀러(butler.works) 리포트 공시 데이터. 매수의견 ≠ 실제 수익 보장.
리스크 & 기회 요인 (공시·리포트 기반)
🔴 단기 실적 부진 지속
삼성증권은 2026 Q1도 매출 72억·영업적자 57억을 전망. 중국 고객 발주 회복 시점 불확실. 연결 기준 적자 구조 당분간 지속 가능.
🟠 중국 수출 규제 리스크
미국 대중 반도체 수출 규제 강화 시 중국향 매출 직격. 2025년 중국 투자 급감이 이미 실적에 반영됨. SK증권도 "중국 회복 지연"을 핵심 리스크로 지목.
🟢 SK하이닉스 HBM 공급망 진입
KROKY 공급계약 2025.05 → 2026.03 연속 체결(각 106억). HBM 수요 성장에 따른 검사장비 수요 동반 확대 기대.
🔵 기관 지분 확대 · 신제품 라인업
브이아이피·삼성자산운용 지분 확대(2026.03 공시). ASPER 신제품 글로벌 IDM 3사 평가 중. 대신증권 2027년 중국향 588억 회복 전망.
자주 묻는 질문
2025년 연결 기준 순손실이 발생했기 때문입니다. PER = 주가 ÷ EPS인데, 순이익이 음수면 PER이 무의미합니다. 개별 기준으로는 이익이 있어 PER 산출이 가능하지만, 연결 기준을 기본으로 봐야 합니다. 연결·개별 기준 차이를 반드시 구분해 확인하세요.
넥스틴은 중국에 생산법인 자회사를 두고 있습니다. 연결 재무제표는 본사+자회사 합산, 개별은 본사만입니다. 2025 Q4 기준 연결 영업손실(-35억) vs 개별 영업이익(+78억)의 큰 차이는 중국 법인 운영 비용·손실이 연결에 반영된 결과입니다. (출처: DART 2026.03.23 공시)
증권사 목표주가는 애널리스트가 실적 추정과 밸류에이션 모델로 산출한 12개월 목표치이며, 실적 변화에 따라 수시 조정됩니다. 삼성증권은 2026.04.20 기준 목표가를 이미 하향 조정했음을 명시했습니다. 참고 지표로 활용하되, 최신 리포트를 직접 확인하는 것이 중요합니다.
대신증권(2026.04.06): 2026년 흑자전환, 2027년 중국향 매출 588억 본격 회복 전망. SK증권(2026.04.21): 2026년 하반기 중국 수주 회복 기대. 삼성증권(2026.04.20): 2026 Q1도 영업적자 전망. 세 증권사 모두 단기 부진은 인정하나, 신제품(KROKY·ASPER) 매출 인식 시점이 핵심 변수로 보고 있습니다.
지지선·저항선은 기술적 분석 영역으로, 명확한 근거 없이 숫자를 제시하면 오히려 잘못된 투자 판단을 유발할 수 있습니다. 이 글은 공시·리포트 기반 실제 데이터만 다룹니다. 기술적 분석은 HTS(키움·미래에셋 등) 또는 증권사 리포트의 차트 분석을 직접 참고하시기 바랍니다.
⚠️ 면책고지: 본 자료는 DART 공시, 버틀러(butler.works), FnGuide, 증권사 리포트 등 공개 정보 기반의 참고용 자료입니다. 투자 권유가 아니며, 수치는 언제든 변경될 수 있습니다. 최신 공시(DART.fss.or.kr)·증권사 리포트를 반드시 직접 확인하고 투자 결정하시기 바랍니다. 작성일: 2026년 5월 8일.
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